فرآیند سبدگردانی
رویه اجرایی
رویه اجرایی سبدگردانی در شرکت سبدگردان آروین به شرح ذیل است:
- آشنایی و معرفی ظرفیت ها به مشتری، تکمیل فرم ها و پرسشنامه و انعقاد قرارداد با مشتری و ایجاد نام کاربری و پسوورد برای ورود به پرتال مشتریان
- تحلیل ریسک و هدف مشتری
- تعیین استراتژی مناسب سرمایه گذاری برای هر مشتری در کمیته ذیربط
- تحلیل شرایط کلی بازار و هر سهم با توجه به عوامل بنیادی و تکنیکال و انتشار برخی از گزارشات عمومی از طریق کانال های ارتباطی شرکت
- انجام معاملات با توجه به تحلیل های صورت گرفته برای هر مشتری و تهیه گزارشات ذیربط
محاسبه بازدهی سبد به صورت روزانه و پایش عملکرد سبد - دسترسی مشتری به سبد سرمایه گذاری خود به صورت آنلاین
گزارش دهی به مشتریان
مشتریان آروین هر لحظه می‌توانند به‌صورت آنلاین از طریق پرتال مشتریان، وضعیت سبد شخصی خود را مشاهده کنند. نرم‌افزار تخصصی سبدگردانی ما اطلاعات کاملی مانند بازدهی سبد، ترکیب دارایی‌ها، خرید و فروش‌های انجام شده و … را در اختیار مشتریان قرار می‌دهد. به‌منظور حفظ ارتباط مستمر با مشتریان، گزارش‌هایی از وضعیت عملکرد سبدهای اختصاصی نیز به‌صورت دوره‌ای تهیه و برای آنان ارسال میشود.
علاوه‌بر گزارش‌های معمول، شرکت آمادگی دارد تا بنا به درخواست مشتریان، گزارش‌های اختصاصی مورد نظر آنان را نیز تهیه کند.
انواع اوراق بهادار تحت مدیریت در سبدهای اختصاصی
شرکت سبدگردان آروین با در نظر گرفتن صرفه و صلاح مشتریان و متناسب با اهداف، اصول و محدودیت‌های مربوط به هر مشتری، نسبت به تخصیص اوراق بهادار و دارایی‌های سرمایه‌ای زیر به سبدهای اختصاصی و یا ارائه خدمات مشاوره سرمایهگذاری در رابطه با آن‌ها اقدام می‌کند.
- اوراق بهادار قابل معامله در هر یک از بورس‌ها شامل سهام، گواهی سپرده، اوراق مشارکت، انواع صکوک، قراردادهای آتی، اختیار معامله و ….
- هر گونه اوراق بهادار ثبت شده نزد سازمان به جز سهام شرکتهای سهامی خاص؛
- سپرده‌های بانکی؛
- واحدهای صندوق‌های سرمایهگذاری دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار؛
روش های تجزیه و تحلیل اوراق بهادار
شرکت سبدگردان آروین جهت مدیریت دارایی مشتریان خود با استفاده از روشهای علمی اوراق بهادار را تجزیه و تجلیل نموده و متناسب با درجه ریسکپذیری مشتریان و شناسایی فرصتهای سرمایهگذاری بهینه با بازدهی مناسب ترکیب دارایی‌های سبد اختصاصی را چینش مینماید.
در ارزیابی اوراق بهادار روشهای تحلیلی که مورد استفاده سبدگردان آروین قرار میگیرد عبارتند از:
الف- تحلیل بنیادی: در این روش براساس بررسی عوامل اقتصادی، مالی، سیاسی و اجتماعی و ارزیابی و تحلیل اطلاعات مرتبط ارزش واقعی اوراق بهادار و صنایع تعیین میگردد.
ب- تحلیل تکنیکال: در این روش با تجزیه و تحلیل روندها و الگوهای موجود و رایج برای پیشبینی حرکات و رفتار آتی بازار استفاده میگردد.
- در شرکت سبدگردان آروین جهت تجزیه و تحلیل اوراق بهادار از روشهای ارزیابی ذیل استفاده میشود:
- تنزیل عایدات و سود تقسیمی (DDM)
- تنزیل جریانات نقدی آزاد (FCF)
- ارزش‌گذاری نسبی
- ارزش‌گذاری اختیار معامله
- ارزش جایگزینی
- روشهای P/E بر اساس EPS کارشناسی و یا ترکیبی
- منابع اطلاعاتی مورد استفاده جهت تجزیه و تحلیل اوراق بهادار شامل:
- اطلاعات منتشر شده از سوی ناشران بورسی و فرابورسی در سامانه کدال؛
- اطلاعات مربوط به معاملات انجام شده در بورس کالا؛
- سایتها و نشریات معتبر مربوط به وضعیت قیمت و تغییرات قیمتی کاموددیتها مانند LME PELATS,؛
- سایتها و نشریات معتبر مربوط به وضعیت شاخصهای کلان اقتصادی جهان و کشور مانند صندوق بینالمللی پول، بانک مرکزی، گمرک،
کارمزد سبدگردانی
کارمزد سبدگردانی در شرکتهای سبدگردان شامل دو بخش “کارمزد ثابت” و “کارمزد متغیر” است. کارمزد ثابت مطابق با دستورالعمل سازمان بورس و اوراق بهادار درصد ثابتی از مجموع ارزش اوراق بهادار موجود در سبد هر مشتری است که در هنگام انعقاد قرارداد سبدگردانی در خصوص آن ما بین شرکت سبدگردان و مشتری توافق حاصل میگردد. این کارمزد به صورت روزانه محاسبه و در مقاطع ۳ ماهه از مشتری دریافت میشود یا از مانده دارایی‌های وی نزد شرکت سبدگردان کسر میگردد.
بخش متغیر کارمزد در واقع حکم پاداش عملکرد شرکت سبدگردان را دارد و تنها در صورتی از مشتری دریافت میگردد که بازدهی سبد اختصاصی وی در پایان قرارداد یا به هنگام فسخ آن از جانب وی، بیش از حداقل مقدار تعیین شده در ابتدای قرارداد باشد. نرخ بازدهی مورد نظر و سهم مشتری و سبدگردان از مازاد بازده احتمالی ایجادشده، با توجه به آورده مشتری و در ابتدای قرارداد به صورت توافقی بین طرفین تعیین میشود. این نرخ می‌تواند به صورت پلکانی نیز تعیین شود. اما در هر حال، سهم عمده از مازاد بازده ایجادشده، متعلق به مشتری است و سبدگردان تنها بخش کوچکی از آن را به عنوان پاداش عملکرد مطلوب خویش دریافت می‌کند. این امر باعث ایجاد انگیزه در سبدگردان برای کسب بازده بیشتر برای مشتری میشود. بدیهی است که مقدار مطلق این کارمزد، بستگی زیادی به زمان اتمام یا فسخ قرارداد و شرایط بازار و سبد مشتریان در آن زمان دارد و قبل از آن، قابل اخذ نیست. ضمناً قراردادها عموماً به صورت یک ساله منعقد می‌شوند و با درخواست مشتریان، مجدداً امکان تمدید می‌یابند.
قرارداد سبدگردانی
نمونه قرارداد سبدگردانی توسط سازمان بورس و اوراق بهادار ابلاغ شده و مفاد آن غیر قابل تغییر است. نمونه قرارداد شرکت سبدگردان آروین در سایت ارائه شده است. شرکت سپرده‌گذاری مرکزی به هر قرارداد کدی اختصاص می‌دهد که با حروف انگلیسی PRX شروع می شود. بعد از اختصاص کد PRX عملیات سبدگردانی توسط شرکت سبدگردان آغاز میگردد.
مدارک لازم برای انعقاد قرارداد اشخاص حقیقی و حقوقی به شرح ذیل است:
اشخاص حقیقی:
- کپی کارت ملی و شناسنامه
اشخاص حقوقی:
- اساسنامه شرکت
- آگهی تاسیس
- آخرین روزنامه رسمی به همراه صاحبان امضا مجاز
- کپی کارت ملی و شناسنامه صاحبان امضای مجاز
نحوه محاسبه بازدهی
شرکت سبدگردان آروین مطابق دستورالعمل‌های مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار، دو بازدهی موزون پولی (MWRR) و موزون زمانی (TWRR) را به‌صورت دوره‌ای برای سبدهای اختصاصی مشتریان خود محاسبه می‌کند که نحوه محاسبه این دو بازدهی به شرح ذیل است.
کنترل تضاد منافع
به دلیل آنکه بخش عمده درآمدهای شرکت سبدگردان آروین از محل شناسایی کارمزد مبتنی بر عملکرد حاصل میگردد، قراردادهای سبدگردانی این شرکت به گونه‌ای منعقد می گردند که منافع شرکت و سرمایه‌گذار در یک راستا قرار گیرند. با این حال لازم به ذکر است مطابق ماده ۱۴ دستورالعمل سبدگردانی در صورتیکه تضاد منافع میان سبدگردان و مشتری بوجود آید، شرکت سبدگردان آروین تعهد مینماید که همواره و در کلیه شرایط، منافع مشتریان را نسبت به سایر ذینفعان در اولویت قرار دهد ضمن آنکه سازمان بورس و اوراق بهادار به عنوان رکن نظارتی بازار سرمایه کشور نیز ناظر بر این امور خواهد بود. همچنین در صورتیکه شرکت سبدگردان یا کارکنان وی در خرید و فروش سهامی ذینفع باشند، مطابق ماده ۲۷ دستورالعمل تأسیس و فعالیت شرکتهای سبدگردان، شرکت آروین در صورت اطلاع نسبت به افشای این موارد نیز اقدام خواهد کرد.
روابط تجاری اساسی
شرکت سبدگردان آروین مالک هیچگونه شرکت دیگری نیست و رابطه تجاری با اهمیتی با مجموعه ای ندارد.
درآمد ها و منافع حاصل از سبدگردانی
درآمدها و منافع شرکت سبدگردان آروین حاصل از کارمزد دریافتی از مشتریان بابت ارائه خدمات سبدگردانی اختصاصی و در قالب قرارداد فی‌مابین با مشتری خواهد بود.